Banca Ifis ha avviato la cessione della divisione crediti deteriorati, con un portafoglio dal valore netto di 1,5 miliardi di euro. Ma il dato che conta per un titolare di partita IVA è un altro: l'operazione fa parte di un riposizionamento strategico che punta dritto al credito commerciale e ai finanziamenti alle PMI. Se la banca veneziana tornerà a fare la banca delle imprese, questa partita non è solo un affare tra fondi: è un segnale sull'offerta di credito nei prossimi mesi.
Perché la banca esce dagli NPL
La vendita coinvolge Ifis Npl Investing (proprietaria dei portafogli) e Ifis Npl Servicing (recupero crediti), con l'advisor CC & Soci di Claudio Costamagna. L'obiettivo è firmare entro fine 2026 e deconsolidare all'inizio del 2027.
La decisione non è solo industriale. Pesa il calendar provisioning, il meccanismo contabile che impone alle banche di svalutare progressivamente i crediti deteriorati: tenere NPL a bilancio diventa sempre più costoso in termini patrimoniali. A questo si sono aggiunti i rilievi della Vigilanza, che hanno portato l'istituto a 30 milioni di euro di rettifiche e 40 milioni di accantonamenti sui portafogli ereditati da illimity.
Sul tavolo ci sono i nomi di Apollo, Fortress, Cerberus e, su una porzione più limitata, Prelios. Tutti soggetti non bancari, per i quali il calendar provisioning non esiste. Un vantaggio competitivo che spiega l'interesse e accelera il trasferimento degli NPL dal sistema bancario ai fondi.
Cosa cambia per le partite IVA
Banca Ifis lo ha scritto nero su bianco: dopo la cessione, il gruppo intende concentrarsi sul commercial banking, sul credito alle piccole e medie imprese e sui servizi alla clientela, valorizzando l'integrazione di illimity e Fürstenberg SIM. Non è uno slogan: è il ritorno al core business che l'istituto aveva costruito prima di diventare un grande player degli NPL.
Per un'impresa questo significa due cose. La prima è che un operatore bancario di medio-grandi dimensioni sta liberando capitale e management proprio nella direzione dei finanziamenti alle aziende. Se il piano regge, nei prossimi trimestri potrebbe tradursi in una maggiore disponibilità di credito, in particolare per il circolante e gli investimenti produttivi.
La seconda è meno visibile ma altrettanto concreta: la platea dei soggetti che gestiscono il recupero crediti si allarga ulteriormente verso operatori internazionali, con standard e procedure propri. Chi ha in corso piani di rientro con la banca o è esposto su crediti ceduti deve mettere in conto un'interlocuzione con controparti diverse, anche se la partita riguarda soprattutto crediti unsecured di piccolo importo.
I numeri del portafoglio in vendita
- Valore lordo: 17,8 miliardi di euro
- Valore netto: 1,5 miliardi di euro
- Posizioni: 1,8 milioni, riferite a 1,2 milioni di debitori
- Composizione: prevalentemente crediti unsecured di piccolo importo (small ticket)
Se l'operazione andrà a buon fine, sarà una delle maggiori cessioni di deteriorati degli ultimi anni. Dopo l'estate si entra nella fase competitiva, con la raccolta delle manifestazioni di interesse e la definizione delle offerte.
L'uscita dal business NPL non è una ritirata: è la premessa per tornare a fare banca sul territorio. Per le imprese italiane che cercano un interlocutore creditizio solido, il messaggio è che Ifis sta scommettendo di nuovo su di loro. Starà alle aziende verificare, nei prossimi mesi, se all'annuncio seguiranno istruttorie più rapide e condizioni effettivamente accessibili.
